ヤマハ発動機（7272）は高配当株として長期投資できるのか分析します

ヤマハ発動機（7272）が高配当株投資として長期運用するのにむいているかを分析します。

 

この記事を読むと以下のことが分かります。

 

注意点もご確認ください。

 

それでは早速分析していきましょう。

分析方法

過去のデータを分析して、高配当株投資に適しているかを見極めます。

分析するデータはIR BANKというサイトから引用。

分析方法は下記の動画を参考にさせていただいております。

この動画を参考に以下の項目をチェックします。

（IRBANKの使いかたは動画の9：15を参照してください。）

 

結論

まずは結論です。

分析の結果、ヤマハ発動機は高配当株投資とし適していると判断しました。

動画のとおり分析したところ、下記のような結果に。

※◎と〇は合格点です

分析ポイント	結果（◎〇△×の４段階）
売上高	◎
EPS	〇
営業利益率	〇
自己資本比率	〇
営業活動によるCF	△
現金等	○
1株あたり配当金	○
配当性向	◎

 

 

分析の詳細は下記をごらんください。

記事後半には、購入タイミングのヒントや配当金の権利確定月情報などもあります。

分析

各指標をくわしく分析していきましょう。

過去のデータを分析して、高配当株投資にむいているのか判断します。

 

売上高

売上高とは、売上金額の総額です。

会社によっては「営業収益」や「収益」などいろいろな呼ばれ方があります。

分析するときのポイントは次のとおりです。

売上高の上下が激しい、つまり業績が不安定な企業は高配当株投資には向いていません。

業績が安定していなければ配当金も安定して払えない確率が高いですよね。

売上高のデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

多少の増減はありつつも、全体的にはイイ感じで右肩上がりですね。

問題なさそう。

 

EPS

EPS（Earnings Per Share）とは、一株あたりの利益のこと。

株式投資においてもっとも重要な指標です。

超有名な投資家バフェット氏も重要視しています。

分析するときのポイントは次のとおりです。

極論、EPSが右肩上がりなら企業経営は100点。

もしEPSがさがっていたら、まずいかも。

EPSのデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

きれいな右肩上がりではないですね。

ヤマハ発動機はグローバル企業ゆえに各地の為替や経済状況などの影響を受けやすい。

つまり景気敏感株なのでキレイは右肩上がりは難しいかもしれません。

なのでぎりぎり合格点とします。

 

営業利益率

営業利益率とは、売り上げのうち営業利益の占める割合です。

これが高いほど収益性の高い企業といえます。

つまり儲かるビジネスをやっているということです。

分析するときのポイントは次のとおりです。

東証1部上場企業（金融業以外）の営業利益率の平均は7％前後。

利益率が伸びているか悪化しているかトレンドもチェックしましょう。

営業利益率のデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

最近は10％あり合格ライン。

過去をみるとバラつきがあるので今後の推移は要チェックです。

 

自己資本比率

自己資本比率とは、企業の安全性を表す指標です。

これが高いほど潰れにくい会社ということ。

100万円資本があったとして、その内40万円が借金なら自己資本比率60％です。

分析するときのポイントは次のとおりです。

中小企業の場合、自己資本比率40％以上の会社が10年以内に倒産する確率は3.5％。

上場企業で自己資本比率60％以上なら倒産リスクはかなり低いといえそう。

自己資本比率のデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

最低ラインの40％はクリアしているので合格点。

長期的にみると右肩上がりなので今後も期待しましょう。

 

営業活動によるCF

営業活動によるCFは、営業活動（商売）で手元の現金がいくら増えたのかを表す指標。

ちなみにCFとはキャッシュフローのことで、お金のながれのことです。

分析するときのポイントは次のとおりです。

動画作成者の両学長は、過去10年で1度でも赤字の年がある場合購入しないそうです。

営業活動によるCFのデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

安定しないのは景気敏感株ゆえでしょうか。

マイナスの年もあるし、合格点はあげられませんね。

 

現金等

企業の目的は現金を稼いでふやすこと。

なので増えているかちゃんとチェックしましょう。

 

分析するときのポイントは次のとおりです。

現金がたくさんあれば、不景気を乗り越えられるし事業投資もたくさんできるし配当や自社株買いで株主に還元できる。

また、現金をあまり持っていないように見えても株や債券などの資産を保有している可能性もあります。

現金等のデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

増加傾向ですね。

問題なし。

 

1株あたり配当金

1株あたり配当金は、高配当株投資においてトップレベルに重要な指標。

絶対にチェックしましょう。

分析するときのポイントは次のとおりです。

減配（配当金が減ること）や無配（配当金が0円になること）がないか確認。

また、減らないだけでなく増えているかも重要。

また、リーマンショック（2008年）やコロナショック（2020年）などの不景気時の動きは要チェック。

1株あたり配当金のデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

コロナの影響で2020年は減配。

でもその後は増配し減配前の水準を超えています。

なので問題なしと判断しました。

 

配当性向

配当性向とは、利益の内何％を株主にキャッシュバックするかを示す指標。

企業が無理をして配当を出していないかをチェックできます。

分析するときのポイントは次のとおりです。

70～80％は配当維持が厳しくなりそうな水準。

配当性向のデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

公式のHPに今後の方針が案内されています。

「総還元性向は中期経営計画期間累計で40%を目安とします。」とのこと。

このように公式に発表するのは、株主への還元に積極的と取れるので好印象ですね。

この中期経営計画は2022年からなので、3～5年でどうなるのか逐一チェックしましょう。

総還元性向はこちら

（出典：IR BANK）

 

さらに分析（収益性）

上の8項目をチェックし、ヤマハ発動機は高配当株投資として適していると判断しました。

ここではさらに高配当株投資に重要な項目「収益性」をチェックします。

収益性とは、企業の稼ぐ力を判断する指標です。

 

※下記の書籍を参考にさせていただきました。

ROE

ROE（Return On Equity）とは、日本語では自己資本利益率。

どれぐらい効率良くお金を稼いでいるかを示す指標です。

 

ROEのデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

 

ここ10年ほどでは、ほとんど10％以上をキープできているので優秀です。

 

同業他社との比較

バイクの世界的大手といえばホンダとヤマハ。

この2社を比較しましょう。

会社名	ROE（直近5年平均）
本田技研工業	6.43％
ヤマハ発動機	13.90％

※数字は記事作成時点のものです。

本田技研工業とくらべても優秀な数字ですね。

 

ROEの分析結果をまとめると

 

ROA

ROA（Return On Asset）とは、日本語では総資産利益率。

収益力の高さを判断する指標です。

 

ROAのデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

 

波がありつつも近年は5％をこえているので問題なし。

 

同業他社との比較

バイクの世界的大手ホンダと比較します。

会社名	ROA（直近5年平均）
本田技研工業	2.77％
ヤマハ発動機	6.38％

※数字は記事作成時点のものです。

同業との比較でも優秀な数字です。

 

ROAの分析結果をまとめると

 

購入タイミング

せっかく良い株をみつけても購入タイミングが難しいですよね。

できるだけ安く買いたいけれど、今の株価が割安かどうかわからない。

そこで、現在の株価が割高か割安かをはかる指標をご紹介します。

それがPERとPBRです。

PER

PER（Price Earnings Ratio）とは、日本語では株価収益率。

PERは、現在の株価が割高か割安かをはかる指標です。

2023.10.15現在のPERは7.1倍。

15を大きく下回っているので、かなり割安といえそう。

長期的には今の値がどうなのか見てみましょう。

 

株価＆PERの推移（クリックで拡大）

（出典：IR BANK）

2021年くらいから安値圏での推移ですね。

 

業種ごとのPER適正値を調査

バイクの世界的大手、ホンダと比較します。

会社名	PER（直近5年平均）
本田技研工業	8.87倍
ヤマハ発動機	8.83倍

※数字は記事作成時点のものです。

ほとんど同じ数値ですね。

この業種ではこれくらいが適正なのでしょうか。

 

PERの分析結果をまとめると

 

 

PBR

PBR（Price Book-value Ratio）とは、日本語では株価純資産倍率。

PBRは、PERと同様に現在の株価が割高か割安かをはかる指標です。

2023.10.15現在のPBRは1.13倍。

1倍をこえているので、割安感はないですね。

長期的には今の値がどうなのか見てみましょう。

 

株価＆PBRの推移（クリックで拡大）

（出典：IR BANK）

長期的視点では下落基調でいまは割安かもしれません。

ここ3年くらいは変動幅も少なく落ち着いた感じ。

 

業種ごとの平均値と比較

バイクの世界的大手、ホンダと比較します。

会社名	PBR（直近5年平均）
本田技研工業	0.58倍
ヤマハ発動機	1.08倍

※数字は記事作成時点のものです。

ホンダのPBRめちゃ低いですね。

この業種的にはヤマハ発動機は割高感があります。

 

PBRの分析結果をまとめると

 

信用倍率

信用倍率とは、信用取引の「買い方」と「売り方」の状況をしめす指標です。

信用倍率＝信用買い残÷信用売り残

信用倍率が上がりすぎると株価の上昇を妨げる傾向があります。

（もちろん信用倍率など関係なく上昇し続ける株もありますが。）

なので、できるだけ信用倍率が低いところで株を買いたいです。

 

信用買い残＆売り残＆株価（クリックで拡大）

（出典：IR BANK）

売り残は横ばいなので買い残（青い線）が増えるほど信用倍率が上昇しています。

買い残が最多なのは6月16日。

ここがピークなら年末に買いチャンスが来るかもしれません。

 

購入タイミングまとめ

購入タイミングを分析しました。

結果をまとめるとこんな感じです。

景気敏感株ということもあり、できるだけ安く買いたいですね。

年末にチャンスが来ることを願って監視し続けたいと思います。

 

配当金・株主優待の情報

高配当株投資をするなら、配当金の権利確定月や株主優待の情報はだいじです。

高配当株は権利確定月前後で値動きが活発になる傾向があります。

権利確定月付近で株を買うなら、過去の同時期の値動きなども参考にしましょう。

 

配当金の情報

配当金を受け取るには、権利付き最終日に株を保有していればOK。

ヤマハ発動機の場合は、6月と12月に権利付き最終日があります。

株主優待の情報

ヤマハ発動機の株主優待は2種類あります。

 

12月の優待

優待の内容		必要な株数	備考
ポイント付与 （3年以上継続保有で+1,000ポイント）	1,000ポイント	100株以上500株未満	ポイントに応じて地元名産品やJリーグ観戦チケットなどと交換できる
	2,000ポイント	500株以上1,000株未満
	3,000ポイント	1,000株以上

※2023年12月の権利付き最終日は12月27日です。

 

6月の優待

優待の内容	必要な株数	備考
自社カレンダー	1,000株以上	希望者のみ

※2023年6月の権利付き最終日は6月28日でした。

 

※詳細は、公式HPをご確認ください。

 

高配当株投資に適した証券会社

高配当株投資は、株を買ったら持ち続けるのが基本スタイル。

証券会社との付き合いは何十年と続くのです。

なので、つぶれる確率が極力低い大手証券会社を選びましょう。

2023年10月現在、ネット証券の口座開設数トップ3は以下の通り

順位	証券会社	口座開設数
1位	SBI証券	約1,000万口座
2位	楽天証券	約900万口座
3位	マネックス証券	約200万口座

各社の特徴をご案内します。

 

 

 

トップ3なだけあって、どの証券会社もすばらしいサービス内容です。

各社のメリットを把握して、証券口座をうまく使いこなしましょう。

どれか1社に決められないかたは複数口座を開設するとよいかもしれません。

 

昔は口座開設の手続きが面倒くさい印象がありましたが、最近はかなり簡略化しています。

サクッと開設して新NISAに備えましょう！

 

まとめ

ヤマハ発動機の銘柄分析をしました。

景気敏感株ゆえの不安定さは多少ありますが、今のところ合格点。

総還元性向などのIR情報を常にチェックしながら、信用倍率などをもとに購入タイミングを探っていきたいです。

年末に下落したら新NISAで買うのもありかもしれませんね。

他にも高配当株の分析をしています。こちらよりチェックしてください。

 

参考にさせていただいた動画の両学長は本も出されています。

「お金の大学」という本で、特徴は以下の通り。

まだ読んでいないかたは是非！