ヒューリック（3003）は高配当株として長期投資できるのか分析します

ヒューリック（3003）が高配当株投資として長期運用するのにむいているかを分析します。

 

この記事を読むと以下のことが分かります。

 

注意点もご確認ください。

 

それでは早速分析していきましょう。

分析方法

過去のデータを分析して、高配当株投資に適しているかを見極めます。

分析するデータはIR BANKというサイトから引用。

分析方法は下記の動画を参考にさせていただいております。

この動画を参考に以下の項目をチェックします。

（IRBANKの使いかたは動画の9：15を参照してください。）

 

結論

まずは結論です。

分析の結果、ヒューリックは高配当株投資とし適していると判断しました。

動画のとおり分析したところ、下記のような結果に。

※◎と〇は合格点です

分析ポイント	結果（◎〇△×の４段階）
売上高	◎
EPS	〇
営業利益率	◎
自己資本比率	△
営業活動によるCF	〇
現金等	○
1株あたり配当金	○
配当性向	◎

自己資本比率は、合格点とは言えず今後の動向に注視する必要あり。

その他の指標はすべて問題ないので総合的に合格点としました。

 

分析の詳細は下記をごらんください。

記事後半には、購入タイミングのヒントや配当金の権利確定月情報などもあります。

分析

各指標をくわしく分析していきましょう。

過去のデータを分析して、高配当株投資にむいているのか判断します。

 

売上高

売上高とは、売上金額の総額です。

会社によっては「営業収益」や「収益」などいろいろな呼ばれ方があります。

分析するときのポイントは次のとおりです。

売上高の上下が激しい、つまり業績が不安定な企業は高配当株投資には向いていません。

業績が安定していなければ配当金も安定して払えない確率が高いですよね。

売上高のデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

多少の増減はありつつも、全体的にはイイ感じで右肩上がりですね。

問題なさそう。

EPS

EPS（Earnings Per Share）とは、一株あたりの利益のこと。

株式投資においてもっとも重要な指標です。

超有名な投資家バフェット氏も重要視しています。

分析するときのポイントは次のとおりです。

極論、EPSが右肩上がりなら企業経営は100点。

もしEPSがさがっていたら、まずいかも。

EPSのデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

ここ10年以上右肩上がりなのでよさそうですね。

 

営業利益率

営業利益率とは、売り上げのうち営業利益の占める割合です。

これが高いほど収益性の高い企業といえます。

つまり儲かるビジネスをやっているということです。

分析するときのポイントは次のとおりです。

東証1部上場企業（金融業以外）の営業利益率の平均は7％前後。

利益率が伸びているか悪化しているかトレンドもチェックしましょう。

営業利益率のデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

ほとんどの年で20％以上。

優秀ですね。

自己資本比率

自己資本比率とは、企業の安全性を表す指標です。

これが高いほど潰れにくい会社ということ。

100万円資本があったとして、その内40万円が借金なら自己資本比率60％です。

分析するときのポイントは次のとおりです。

中小企業の場合、自己資本比率40％以上の会社が10年以内に倒産する確率は3.5％。

上場企業で自己資本比率60％以上なら倒産リスクはかなり低いといえそう。

自己資本比率のデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

最低でも40％はほしいところ29.5％なので、かなり低い数値です。

もしかしたら不動産業は営業利益率が低い可能性もあるので、同業他社と比較します。

会社名	時価総額	自己資本比率（直近5年平均）
三井不動産	3兆1395億円	33.38％
三菱地所	2兆6651億円	30.6％
住友不動産	1兆8139億円	26.14％
ヒューリック	1兆555億円	26.86％

※数字は記事作成時点のものです。

ヒューリックは時価総額1兆円をこえているので、同じく1兆円越えの3社と比べました。

この数値を見ると、不動産業の自己資本比率の基準は通常よりも低そうです。

とはいえ4社中3位なので合格点とまではいえなそう。

この数値を踏まえて今後の動向に注目しましょう。

 

営業活動によるCF

営業活動によるCFは、営業活動（商売）で手元の現金がいくら増えたのかを表す指標。

ちなみにCFとはキャッシュフローのことで、お金のながれのことです。

分析するときのポイントは次のとおりです。

動画作成者の両学長は、過去10年で1度でも赤字の年がある場合購入しないそうです。

営業活動によるCFのデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

毎期黒字で増加傾向。

問題なさそう。

 

現金等

企業の目的は現金を稼いでふやすこと。

なので増えているかちゃんとチェックしましょう。

 

分析するときのポイントは次のとおりです。

現金がたくさんあれば、不景気を乗り越えられるし事業投資もたくさんできるし配当や自社株買いで株主に還元できる。

また、現金をあまり持っていないように見えても株や債券などの資産を保有している可能性もあります。

現金等のデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

増加傾向ですね。

問題なし。

 

1株あたり配当金

1株あたり配当金は、高配当株投資においてトップレベルに重要な指標。

絶対にチェックしましょう。

分析するときのポイントは次のとおりです。

減配（配当金が減ること）や無配（配当金が0円になること）がないか確認。

また、減らないだけでなく増えているかも重要。

また、リーマンショック（2008年）やコロナショック（2020年）などの不景気時の動きは要チェック。

1株あたり配当金のデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

ここ10年はイイ感じですね。

減配した過去も頭の片隅には覚えておきたいところ。

 

配当性向

配当性向とは、利益の内何％を株主にキャッシュバックするかを示す指標。

企業が無理をして配当を出していないかをチェックできます。

分析するときのポイントは次のとおりです。

70～80％は配当維持が厳しくなりそうな水準。

配当性向のデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

健全な水準ですね。問題なし。

 

さらに分析（収益性）

上の8項目をチェックし、ヒューリックは高配当株投資として適していると判断しました。

ここではさらに高配当株投資に重要な項目「収益性」をチェックします。

収益性とは、企業の稼ぐ力を判断する指標です。

 

※下記の書籍を参考にさせていただきました。

ROE

ROE（Return On Equity）とは、日本語では自己資本利益率。

どれぐらい効率良くお金を稼いでいるかを示す指標です。

 

ROEのデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

 

10年ほど10％以上をキープできているので問題なしです。

 

同業他社との比較

同業他社と比較して、不動産業の基準をさぐります。

会社名	時価総額	ROE（直近5年平均）
三井不動産	3兆1395億円	6.55％
三菱地所	2兆6651億円	7.79％
住友不動産	1兆8139億円	9.55％
ヒューリック	1兆555億円	12.04％

※数字は記事作成時点のものです。

ヒューリックは時価総額1兆円をこえているので、同じく1兆円越えの3社と比べました。

ヒューリックが一番良い数字なので、不動産業の中でもROEは優秀といえそう。

 

ROEの分析結果をまとめると

 

ROA

ROA（Return On Asset）とは、日本語では総資産利益率。

収益力の高さを判断する指標です。

 

ROAのデータは以下のとおりです。

（出典：IR BANK）

 

5％に届かないので少し物足りないですね。

でも少しずつ上昇しているので今後の伸びに期待しましょう。

 

同業他社との比較

同業他社と比較して、不動産業の基準をさぐります。

会社名	時価総額	ROA（直近5年平均）
三井不動産	3兆1395億円	2.17％
三菱地所	2兆6651億円	2.39％
住友不動産	1兆8139億円	2.60％
ヒューリック	1兆555億円	3.31％

※数字は記事作成時点のものです。

ヒューリックとおなじ時価総額1兆円超えの3社と比べました。

ヒューリックが一番良い数字なので、不動産業の中では優秀ですね。

 

ROAの分析結果をまとめると

 

購入タイミング

せっかく良い株をみつけても購入タイミングが難しいですよね。

できるだけ安く買いたいけれど、今の株価が割安かどうかわからない。

そこで、現在の株価が割高か割安かをはかる指標をご紹介します。

それがPERとPBRです。

この指標をもとにヒューリックが割安かどうかを分析します。

PER

PER（Price Earnings Ratio）とは、日本語では株価収益率。

PERは、現在の株価が割高か割安かをはかる指標です。

2023.10.11現在のPERは12.0倍。

15を下回っているので割安といえそう。

長期的には今の値がどうなのか見てみましょう。

 

年単位の推移

（出典：IR BANK）

 

月単位の推移（クリックで拡大）

（出典：IR BANK）

どちらのデータを見ても、いまは結構割安圏です。

 

業種ごとのPER適正値を調査

同業他社と比較して、不動産業のPER適正値をさぐります。

会社名	時価総額	PER（直近5年平均）
三井不動産	3兆1395億円	14.21倍
三菱地所	2兆6651億円	16.52倍
住友不動産	1兆8139億円	11.61倍
上記の3社平均		14.11倍
ヒューリック	1兆555億円	12.12倍

※数字は記事作成時点のものです。

ヒューリックとおなじ時価総額1兆円超えの3社と比べました。

3社の平均値よりも低い値となったので、不動産業のPER適正値的にも割安感があります。

 

PERの分析結果をまとめると

 

 

PBR

PBR（Price Book-value Ratio）とは、日本語では株価純資産倍率。

PBRは、PERと同様に現在の株価が割高か割安かをはかる指標です。

2023.10.11現在のPBRは1.43倍。

1倍をこえているので、割安感はないですね。

長期的には今の値がどうなのか見てみましょう。

 

年単位の推移

（出典：IR BANK）

 

月単位の推移（クリックで拡大）

（出典：IR BANK）

ここ10年くらいで見ると割安水準ですね。

 

業種ごとの平均値と比較

同業他社のPBRとヒューリックの値を比較します。

会社名	時価総額	PER（直近5年平均）
三井不動産	3兆1395億円	0.91倍
三菱地所	2兆6651億円	1.27倍
住友不動産	1兆8139億円	1.15倍
上記の3社平均		1.11倍
ヒューリック	1兆555億円	1.51倍

※数字は記事作成時点のものです。

ヒューリックとおなじ時価総額1兆円超えの3社と比べました。

3社の平均値よりも高い値となったので、不動産業の平均値からみると割高感があります。

 

PBRの分析結果をまとめると

 

株価

ヒューリックの株価は2014年ごろから1400円を突破できません。

だいたい850円から1,400円の間で推移しています。

（出典：IR BANK）

ヒューリックはよく増資をするので株価が上がりにくいのかもしれません。

※一般的に増資をすると株価は下落する。

今後もこの値動きパターンが続くなら、1,000円以下が買い時でしょうか。

 

記事作成時点での株価は1,369円なので、このチャートパターンからすると割高です。

このまま上昇したとして、今回もまた1,400円で跳ね返されるのか注目ですね。

 

購入タイミングまとめ

購入タイミングを分析しました。

結果をまとめるとこんな感じです。

株価の値動きパターンだけ見ると、1,000円以下（できれば900円くらい）まで下がってから買うのがベストのような気がします。

配当利回りや次にご案内する権利確定月などを総合的にみて購入するかどうか決めましょう。

 

配当金・株主優待の情報

高配当株投資にとって、配当金の権利確定月や株主優待の情報はだいじです。

特にヒューリックは株主優待が人気です。

欲しい方は権利確定日をちゃんとチェックしましょう。

配当金の情報

配当金を受け取るには、権利付き最終日に株を保有していればOK。

ヒューリックの場合は、6月と12月に権利付き最終日があります。

株主優待の情報

ヒューリックの株主優待はグルメカタログギフトです。

2024年までと2025年以降で、株主優待の内容が違うのでご注意ください。

 

2024年まで

必要な株数	保有年数	優待の内容
300株以上	3年未満	グルメカタログギフトから1点（3,000円相当）
	3年以上	グルメカタログギフトから2点（6,000円相当）

 

2025年以降

必要な株数	保有年数	優待の内容
300株以上	2年未満	なし
	2年以上	グルメカタログギフトから2点（6,000円相当）

※詳細は、公式HPおよび公式資料をご確認ください。

 

株主優待の権利確定月は12月。

2023年の権利付き最終日は12月27日です。

高配当株投資に適した証券会社

高配当株投資は、株を買ったら持ち続けるのが基本スタイル。

証券会社との付き合いは何十年と続くのです。

なので、つぶれる確率が極力低い大手証券会社を選びましょう。

2023年10月現在、ネット証券の口座開設数トップ3は以下の通り

順位	証券会社	口座開設数
1位	SBI証券	約1,000万口座
2位	楽天証券	約900万口座
3位	マネックス証券	約200万口座

各社の特徴をご案内します。

 

 

 

トップ3なだけあって、どの証券会社もすばらしいサービス内容です。

各社のメリットを把握して、証券口座をうまく使いこなしましょう。

どれか1社に決められないかたは複数口座を開設するとよいかもしれません。

 

昔は口座開設の手続きが面倒くさい印象がありましたが、最近はかなり簡略化しています。

サクッと開設して新NISAに備えましょう！

 

まとめ

ヒューリックの銘柄分析をしました。

財務はおおむね良好という印象です。

一番気になったのは株価の値動きパターン。

記事作成時点の株価は1,400円間近です。

過去のパターン通り1,400円をこえず下落するのか注目します。

年末年始に向けて下落したら新NISAで買うのもありかもしれませんね。

 

参考にさせていただいた動画の両学長は本も出されています。

「お金の大学」という本で、特徴は以下の通り。

まだ読んでいないかたは是非！